J’investis dans des entreprises aux fondamentaux solides et dotées d’un avantage qui ne dépend pas d’un trimestre. Le marché de référence principal est le marché américain. L’horizon est de moyen-long terme.
Le premier filtre est la valeur. Je n’ouvre pas de position sur un titre qui, au regard des hypothèses que je sais écrire, est déjà cher. L’estimation sert à décider s’il existe un écart, non à deviner le prix du lendemain matin.
À côté des fondamentaux, j’utilise l’analyse technique de façon accessoire. Parfois un swing, sur des structures de retournement, pour un résultat de plus courte période. Cela reste une part, non le centre du portefeuille. Si le graphique et la valeur ne vont pas ensemble, la valeur l’emporte.
Le risque se tient bas par les poids, non par les phrases. Beaucoup d’instruments, des secteurs différents, levier à zéro : je ne l’utilise pas. Le score de risque de la plateforme se situe dans la moitié inférieure de l’échelle. L’objectif déclaré sur le profil est de faire mieux que le S&P 500 dans la durée. C’est une intention, non un résultat dû.
Comment la copie est conçue
Sur le profil, je distingue deux modes, et je les répète ici sans en faire un conseil sur votre cas.
- Pour rester sur le long terme — copier l’ensemble des positions, tel quel.
- Pour un horizon plus court — copier seulement les positions nouvelles, à partir de ce moment.
Ce que ce studio n’est pas
Ce n’est pas un studio qui administre des patrimoines. Il ne prend pas de capitaux en dépôt, ne signe pas de mandats de gestion et n’émet pas de recommandations personnelles. Les cours et les séances expliquent les instruments et la méthode à qui veut les apprendre. La décision, et le compte, restent à celui qui investit.